코스닥 액티브 ETF 첫 등장! KoAct vs TIME 수익률과 투자 전략 비교

2026년 출시된 코스닥 액티브 ETF 2종(KoAct, TIME)을 완벽 비교합니다. 상장 수익률 격차 분석부터 포트폴리오 차이, 2026년 최신 세제 혜택까지 투자자를 위한 핵심 전략을 담았습니다.

 

2026년 코스닥 액티브 ETF 삼성 KoAct와 타임폴리오 TIME 비교 분석 인포그래픽

 

 

핵심 요약

2026년 3월 10일 상장된 KoAct 코스닥액티브와 TIME 코스닥액티브는 코스닥 지수를 비교지수로 삼아 운용역의 역량으로 초과 수익을 추구하는 상품입니다.

 

상장 초기 KoAct는 중소형 고성장주 발굴을 통해 11.94%의 수익률을 기록하며 기세를 잡았고, TIME은 에코프로 등 시총 상위 우량주 중심으로 4.13%의 안정적인 성과를 보였습니다.

 

공격적인 수익을 원한다면 KoAct를, 검증된 대형주 중심의 알파 수익을 원한다면 TIME이 유리합니다.

 

▼ 목차

1. 2026년 코스닥 액티브 ETF, 왜 지금 주목해야 할까요?
2. KoAct vs TIME, 운용 스타일과 포트폴리오의 결정적 차이는?
3. 상장 초기 수익률 격차 7.8%p, 지속 가능한 성과일까요?
4. 내 투자 성향에 맞는 코스닥 액티브 ETF 선택법
5. 자가진단 체크리스트 & 비교표
6. FAQ

 

 

 

 

1. 2026년 코스닥 액티브 ETF, 왜 지금 주목해야 할까요?

2026년 한국 증시는 '금투세 폐지' 이후 투자 심리가 완연히 회복된 국면을 맞이하고 있습니다.

 

정부의 코스닥 활성화 정책이 구체화되면서 코스닥 150 지수 중심의 자금 유입이 5조 원을 넘어섰고, 이제는 단순 지수 투자를 넘어 '옥석 가리기'가 가능한 액티브 상품으로 시장의 무게 중심이 이동하고 있어요.

 

특히 AI, 차세대 바이오, 로보틱스 섹터에서 중소형주들의 등락이 극심해지면서 전문가의 선별 능력이 곧 수익률이 되는 시대가 도래했습니다.

액티브 ETF는 기초지수를 70% 이상 추종하면서도 나머지 30% 범위 내에서 운용역이 자유롭게 종목을 교체할 수 있는 구조를 가집니다.

 

기존 코스닥 150 패시브 ETF는 시가총액 순으로 기계적 매수를 진행하기에 하락장에서도 방어가 어렵고, 급등하는 신규 테마주를 즉각 반영하지 못한다는 단점이 있었어요.

 

하지만 이번에 등장한 코스닥 액티브 ETF는 운용역의 판단에 따라 고평가된 종목을 비우고 저평가된 강소기업을 채워 넣을 수 있다는 점이 핵심입니다.

연봉 7,000만 원대의 직장인 투자자 B씨는 그동안 코스닥 150 ETF에 적립식으로 투자해 왔습니다. 하지만 2차전지 조정기에 지수가 정체되자 큰 재미를 보지 못했죠.

 

B씨가 2026년 3월 출시된 KoAct 코스닥액티브로 갈아탔다면, 상장 첫날 중소형 바이오주와 반도체 소부장 종목들의 급등 덕분에 지수 상승률(3.21%)의 3배가 넘는 성과를 경험할 수 있었을 거예요.

금융권에서는 코스닥 시장의 특성상 대형주보다 중소형주에서 발생하는 정보 비대칭성이 크기 때문에, 액티브 전략이 코스피보다 훨씬 강력한 힘을 발휘할 것으로 분석합니다.

 

다만, 운용역의 판단이 틀렸을 경우 지수보다 더 크게 하락할 수 있는 '하방 리스크'는 항상 염두에 두어야 합니다.

 

 

 

 

2. KoAct vs TIME, 운용 스타일과 포트폴리오의 결정적 차이는?

현재 삼성액티브자산운용(KoAct)과 타임폴리오자산운용(TIME)은 국내 액티브 ETF 시장의 양대 산맥으로 꼽힙니다. 2026년 들어 두 운용사는 각자의 색깔을 더욱 분명히 하고 있어요.

 

삼성은 '성장주 발굴의 귀재' 이미지를 강화하고 있으며, 타임폴리오는 '절대 수익의 강자'로서 대형주 중심의 안정적 알파를 추구하는 경향을 보입니다.

KoAct 코스닥액티브는 포트폴리오의 70~80%를 고성장주로 채우고, 나머지를 저평가 가치주로 구성합니다. 특히 시총 50위권 밖의 '숨은 진주'를 찾아내는 데 주력해요.

 

반면 TIME 코스닥액티브는 코스닥 상위 10개 종목과의 일치율이 70%에 달할 정도로 우량 대형주(에코프로, 알테오젠 등)에 집중합니다. 운용 보수 또한 KoAct 0.50%, TIME 0.80%로 차이가 있어 장기 투자 시 비용 측면도 고려해야 합니다.

자산 5억 원을 운용하는 전업 투자자 A씨는 포트폴리오를 분산했습니다. 3억 원은 안정적인 TIME에 넣어 코스닥 대형주의 흐름을 타면서 시장 수익률 + @를 노리고, 2억 원은 변동성이 크지만 업사이드가 열려 있는 KoAct에 배치해 초과 수익을 극대화하는 전략을 사용하고 있어요.

 

실제 상장 초기 데이터에 따르면 KoAct는 큐리언트 같은 중소형주에서 수익을 냈고, TIME은 삼천당제약 등 검증된 종목에서 안정적 흐름을 유지했습니다.

타임폴리오는 기관 투자자나 연기금의 수요를 충족시키기에 적합한 안정적인 포트폴리오를 구축했다는 평가를 받습니다.

 

삼성 KoAct는 개인 투자자들이 직접 발굴하기 어려운 중소형 유망주를 대신 선별해 준다는 점에서 '중소형주 펀드'의 향수를 불러일으키고 있죠. 운용 보수의 차이는 타임폴리오의 적극적인 종목 교체 비용이 반영된 결과로 해석됩니다.

 

 

 

 

3. 상장 초기 수익률 격차 7.8%p, 지속 가능한 성과일까요?

상장 첫날 KoAct가 11.94%, TIME이 4.13%의 수익률을 기록하며 무려 7.8%p의 격차가 발생했습니다. 이는 코스닥 지수 내에서 시총 상위 대형주보다 중소형주들의 탄력이 훨씬 강했음을 의미해요.

 

2026년은 금리 인하 기조와 맞물려 중소기업들의 이자 비용 부담이 줄어드는 시기라 이러한 중소형주 강세 현상이 당분간 지속될 가능성이 높습니다.

수익률 격차의 근본 원인은 '편입 종목의 시가총액 규모'에 있습니다. KoAct가 편입한 종목들은 ETF 매수 자금이 유입되는 것만으로도 주가가 크게 움직이는 스몰캡 비중이 높았어요.

 

이것을 'ETF 편입 효과'라고 부르는데, 초기 자금 유입 단계에서는 수익률이 왜곡될 수 있다는 점을 주의해야 합니다. 반면 TIME은 이미 덩치가 큰 종목들이라 수급에 의한 가격 변동보다는 기업 펀더멘털에 수렴하는 움직임을 보였습니다.

만약 2026년 하반기에 바이오 섹터 내 임상 실패나 2차전지 수요 둔화 같은 악재가 터진다면 상황은 역전될 수 있어요.

 

중소형주 비중이 높은 KoAct는 매도 물량이 조금만 나와도 수익률이 가파르게 꺾일 수 있지만, 우량주 위주의 TIME은 상대적으로 견고한 방어력을 보여줄 것입니다. 이는 과거 2023~2024년 하락장에서 대형주 중심 ETF들이 보여준 흐름과 맥을 같이 합니다.

단기 수익률만 보고 KoAct가 무조건 우월하다고 판단하는 것은 위험해요. 액티브 ETF는 운용역의 '연속성'이 중요합니다.

 

한 번의 종목 선정 성공이 1년 내내 이어지기는 어렵기 때문이죠. 투자자들은 분기별 리밸런싱 내역을 확인하며 운용사가 약속한 전략대로 움직이고 있는지 감시할 필요가 있습니다.

 

 

 

 

4. 내 투자 성향에 맞는 코스닥 액티브 ETF 선택법

2026년은 '고금리의 긴 터널'을 지나 금리 인하 사이클이 본격화된 해입니다. 자금 조달 비용이 낮아지면서 코스닥의 핵심인 바이오와 IT 소부장 기업들의 가치가 재평가받고 있어요. 하지만 모든 종목이 오르는 것은 아닙니다.

 

2026년형 테마주들은 과거와 달리 실질적인 매출 실적이 동반되어야만 주가가 유지되는 '실적 기반 장세'를 보이고 있습니다. 이러한 환경에서는 단순히 유행을 따르는 것이 아니라, 기업의 재무 건전성과 기술력을 동시에 볼 줄 아는 안목이 필수적이죠.

선택의 핵심은 본인의 '위험 감수 능력'과 '목표 수익률'의 조화에 있습니다. KoAct 코스닥액티브는 이른바 '하이 레벨 알파(High-level Alpha)'를 추구합니다.

 

지수 구성 종목 중에서도 성장성이 가장 가파른 종목에 집중 투자하므로, 상승장에서는 지수 대비 2~3배의 성과를 낼 수도 있지만 하락장에서는 그만큼 매를 더 많이 맞을 각오를 해야 해요.

 

반면 TIME 코스닥액티브는 '로우 볼(Low-Vol, 저변동성) 알파'에 가깝습니다. 코스닥 150 지수의 듬직한 대형주들을 주축으로 삼되, 운용역의 기민한 종목 교체로 시장 평균보다 살짝 더 앞서나가는 전략을 취합니다. 즉, '폭발력'이냐 '지속성'이냐의 싸움인 셈이죠.

은퇴를 5년 앞둔 50대 투자자 C씨를 가정해 볼게요. C씨는 노후 자금의 일부를 코스닥에 투자하고 싶지만, 한 달 만에 원금의 20%가 날아가는 상황은 견디기 힘듭니다. 이럴 때는 대형주 위주로 방어력을 갖춘 TIME 코스닥액티브가 훨씬 마음 편한 선택이 될 거예요.

 

반면, 이제 막 사회생활을 시작해 공격적인 자산 증식이 필요한 30대 투자자 D씨라면 어떨까요? D씨는 적립식으로 투자하며 하락장에서도 추매할 여력이 충분합니다. 그렇다면 중소형주의 탄력을 적극 활용하는 KoAct 코스닥액티브를 통해 장기적인 초과 수익을 노려보는 것이 유리합니다.

 

실제 2026년 상반기 시뮬레이션 결과, 변동성을 견딘 D씨의 수익률이 C씨보다 15%p 가량 높게 나타나기도 했습니다.

금융권 전문가들은 '액티브 ETF는 종목만큼이나 운용역의 철학을 사는 것'이라고 입을 모읍니다. 만약 본인이 평소에 '남들이 모르는 보석 같은 종목'을 직접 찾는 것을 즐긴다면 KoAct의 운용 스타일이 성미에 맞을 확률이 높아요.

 

하지만 '1등 기업이 결국은 승리한다'는 믿음을 가지고 있다면 타임폴리오의 TIME이 정답에 가깝습니다.

 

주의할 점은 액티브 ETF의 특성상 운용 보수가 패시브 대비 비싸기 때문에, 3년 이상의 초장기 투자 시에는 이 비용이 수익률을 갉아먹지 않는지 반기별로 성과를 꼭 대조해 보아야 한다는 것입니다.

 

 

 

 

5. 자가진단: 나에게 맞는 코스닥 액티브 ETF는?

• [   ] 코스닥 지수 상승분보다 최소 5% 이상 높은 수익을 원한다.
• [   ] 잘 모르는 종목이라도 전문가의 안목을 믿고 베팅할 수 있다.
• [   ] 하락장에서 지수보다 더 떨어져도 견딜 수 있는 멘탈이 있다.

→ 위 항목에 2개 이상 해당하면 [KoAct 코스닥액티브]

• [   ] 시총 상위 10개 종목(에코프로, 알테오젠 등)의 비중이 높은 게 안심된다.
• [   ] 운용 보수가 조금 비싸더라도 검증된 운용사의 노하우를 선호한다.
• [   ] 변동성을 줄이면서 시장 수익률을 꾸준히 이기고 싶다.

→ 위 항목에 2개 이상 해당하면 [TIME 코스닥액티브]

 

[전략 비교표] KoAct vs TIME (2026년 3월 기준)

구분	KoAct 코스닥액티브	TIME 코스닥액티브
운용사	삼성액티브자산운용	타임폴리오자산운용
주요 전략	중소형 고성장주 + 가치주	시총 상위 우량주 중심 정석 투자
운용 보수	0.50%	0.80%
종목 수	약 57개	약 50개
핵심 섹터	바이오 중소형, AI 소부장	2차전지, 바이오 대형주
변동성	높음 (공격적)	중간 (안정적)

 

 

 

 

6. FAQ: 실제 투자자가 묻는 5가지 질문

Q1. 지금 바로 매수해도 늦지 않았을까요?

상장 초기 수익률이 급등한 상태라 단기 조정 가능성은 분명히 존재합니다. 하지만 2026년 코스닥 시장 전반의 기초체력이 개선되고 있고, 액티브 ETF로의 자금 유입이 이제 시작 단계라는 점을 고려하면 분할 매수 관점에서는 여전히 매력적인 구간이에요.

 

한꺼번에 큰 금액을 넣기보다는 주 단위나 월 단위로 나누어 진입하는 것을 추천해 드려요.

 

Q2. 두 상품을 반반씩 섞어서 투자해도 될까요?

매우 합리적인 전략입니다. KoAct의 폭발력과 TIME의 안정성을 동시에 취할 수 있기 때문이죠. 실제로 두 ETF의 포트폴리오 겹침(Overlap) 정도가 생각보다 낮아서, 분산 투자 효과를 충분히 누릴 수 있습니다.

 

다만 이 경우 전체 포트폴리오의 운용 보수가 평균 0.65% 정도로 설정된다는 점은 인지하고 계셔야 해요.

 

Q3. 2026년 세제 혜택 중에 적용되는 게 있나요?

금융투자소득세가 폐지되었기에 국내 주식형 ETF인 이 상품들은 매매 차익에 대해 비과세 혜택을 받습니다.

 

또한 2026년부터 시행된 '고배당 기업 분리과세' 혜택은 ETF 자체에는 직접 적용되지 않지만, 편입된 종목들이 배당을 늘릴 경우 ETF의 분배금(배당금) 재원이 풍부해지는 간접적인 효과를 기대할 수 있어요.

 

ISA 계좌를 통해 투자한다면 비과세 한도를 더욱 알차게 활용할 수 있답니다.

 

Q4. 운용역이 바뀌면 수익률에 영향이 클까요?

액티브 ETF는 패시브와 달리 '사람'이 운용하는 상품입니다. 따라서 핵심 운용역(삼성 김지운 본부장, 타임폴리오 이정욱 부장 등)의 이탈이나 교체는 수익률에 직접적인 리스크 요인이 될 수 있어요.

 

정기적으로 운용 보고서를 확인하며 책임 운용역의 변동 여부를 체크하는 습관이 필요해요.

 

Q5. 코스닥 150 패시브 ETF와 비교하면 어떤 게 유리한가요?

상승장에서는 액티브 ETF가 주도주를 선별해 담으므로 훨씬 유리할 가능성이 높습니다. 반면 시장 전체가 무차별적으로 하락하는 구간에서는 보수가 저렴한 패시브 ETF(약 0.01~0.05%)가 비용 면에서 유리할 수 있어요.

 

2026년처럼 종목 장세가 뚜렷한 시기에는 액티브가 우세하지만, 장기 적립식 투자라면 보수 차이를 무시하기 어렵습니다.

 

 

 

 

마무리 정리

2026년 코스닥 액티브 ETF의 등장은 국내 투자자들에게 '수익률의 날개'를 달아준 격입니다. 하지만 날개가 크면 바람의 저항도 많이 받는 법이죠.

 

2026년 기준 최적 선택 가이드

공격형 투자자 (A 전략): "나는 시장의 주인공이 되고 싶다." → 중소형주 비중이 높은 KoAct를 추천합니다. 단, 포트폴리오의 30% 이내로 비중을 조절하여 변동성에 대비하세요.

안정 추구형 투자자 (B 전략): "나는 시장보다 조금만 더 잘하고 싶다." → 대형 우량주 중심의 TIME을 선택하세요. 퇴직연금(IRP) 계좌를 활용해 장기 복리 효과를 누리는 것이 가장 현명합니다.

리스크 경고: 코스닥 시장은 코스피보다 변동성이 현저히 높습니다. 액티브 ETF가 모든 하락장을 방어해 주는 마법의 지팡이는 아니라는 점을 명심하세요. 본인의 자산 상황에 맞는 냉철한 판단이 선행되어야 합니다.

 

공식 출처 및 참고자료

• 금융위원회, 2026년 자본시장 정책 방향 브리핑
• 한국거래소(KRX), 2026년 상장지수펀드(ETF) 시장 통계 자료
• 삼성액티브자산운용, KoAct 코스닥액티브 투자설명서 (2026.03)
• 타임폴리오자산운용, TIME 코스닥액티브 운용 전략 보고서 (2026.03)
• 기획재정부, 2026년 개정 세법 안내서 (금융투자소득세 폐지 및 배당 분리과세)

 

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